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北京时间6月18日晚间，美股三大股指集体高开。费城半导体指数开盘涨5% ，博通涨超4% ，美光科技涨超5%，超威半导体涨超3% ，阿斯麦涨超2% 。
美股“七巨头”中 ，截至发稿，英伟达涨超2% ，苹果涨超1% ，亚马逊、Meta涨超0.7%，特斯拉跌近2%，Alphabet跌超0.2% ，微软跌近0.2% 。
英特尔盘中大涨超11% ，创历史新高。消息面上，美国总统特朗普宣布 ，苹果将与英特尔合作进行芯片设计和生产 。特朗普在社交平台上发文称 ，苹果已同意与英特尔合作，在美国境内设计并生产芯片 。
其他热门个股中 ，SpaceX盘中一度大跌近8% ，截至发稿跌超5%。
目前，AI产业浪潮正重塑全球科技资本版图 。继FAANG 、美股科技“七巨头”之后 ，由Meta 、Anthropic、英伟达 、Alphabet 、OpenAI、SpaceX等六家公司组成的“MANGOS ”概念迅速在华尔街走红 。与此同时 ，多家ETF发行商已迫不及待提交相关基金申请，试图将这一概念转化为可交易产品。
有业内人士认为 ，随着AI技术正从模型训练走向应用落地 ，受益链条逐步由算力芯片与云计算基础设施，以“七巨头 ”为代表的既有科技龙头在资本市场上的绝对优势地位或面临挑战 。
“MANGOS”组合横空出世
尽管“MANGOS ”组合中包含了部分未上市公司，但嗅觉敏锐的资管机构已开始抢跑布局 。目前 ，已有多家小型ETF发行商提交了相关基金申请 ，想要率先卡位这一新兴赛道。
具体来看，柯基ETF信托I申请设立柯基MANGOS ETF ，计划将至少80%的资产投向Meta 、Anthropic 、英伟达、Alphabet 、OpenAI及SpaceX等公司的证券 、衍生品或其他工具 ，对未上市的OpenAI和Anthropic拟通过衍生品或私人投资载体获取敞口 。
约克维尔美国投资信托则申请了两只基金：约克维尔美国MANGO Plus ETF和MANGO Plus优先股权收益ETF 。前者在MANGOS基础上纳入超微半导体（AMD）、博通 、美光 、英特尔和戴尔等芯片企业，上市公司预计权重相近 ，未上市公司通过永续期货合约实现；后者在上述基础上对组合标的卖出认购期权以增强收益。目前这些申请均处于初步阶段 ，尚待SEC批准。
沪上一位第三方分析人士对上证报记者表示，若此类产品最终获批 ，将首次为普通投资者提供低成本、高透明度的渠道 ，参与当前全球估值最高的一批未上市AI明星企业的成长红利，其标志性意义不亚于当年首批科技主题ETF的问世 。
科技龙头“新老交替 ”进行时？
华尔街对科技股组合的命名传统由来已久 。从FAANG到“Magnificent Seven”（七巨头） ，再到如今的“MANGOS ” ，每一次标签的更迭都折射出市场核心逻辑的变迁。业内人士认为，随着AI技术正从模型训练走向应用落地，受益链条逐步由算力芯片与云计算基础设施 ，向OpenAI、Anthropic等AI公司延伸 。在此背景下 ，以“七巨头 ”为代表的既有科技龙头在资本市场上的绝对优势地位或面临挑战 。
RWA Wealth Partners首席投资官Joseph Powers表示，当前部分投资者可能正在减持“七巨头”仓位 ，以便为这批新兴高增长AI标的腾出配置空间。随着AI基础设施建设所需的资本支出规模持续攀升 ，未来将有越来越多相关企业转向公开市场寻求融资 。而SpaceX 、Anthropic和OpenAI三家公司究竟能从市场吸纳多少资金，将是衡量这一趋势强度的关键观测指标 。
“现在市场上更多还是把‘MANGOS’当个噱头来看 ，但我觉得 ，它确实代表了一个未来的方向。市场向来青睐新兴概念，这些AI主题ETF标的身上带有两三年前‘七巨头’崛起时的气息 。它们代表着新经济的方向 ，而传统‘七巨头’则更多承载了旧经济的特征 。 ”一位外资基金经理在接受上证报记者采访时称。
该基金经理进一步表示 ，在当前的“七巨头 ”中，除了英伟达之外 ，其余多数企业仍处于大规模投入阶段 ，盈利兑现速度不及预期，投资者耐心正面临考验 。不过，各家公司面临的压力不尽相同 。
以谷歌为例 ，其Gemini在商业模式上颇具优势。通过垂直整合战略 ，谷歌的业务覆盖从芯片设计到地图 、电商等多元应用。当前AI发展多聚焦于企业端，如编程工具或微软的办公场景 ，但最具潜力的市场实则是消费者端 。谷歌在这方面布局深厚 ，不仅是少数能保持收入增长的公司，还通过自研TPU芯片及与联发科等台系厂商合作 ，有效降低了对英伟达高价GPU的依赖 ，实现了成本快速压缩 。市场可能低估了谷歌，它虽在烧钱 ，但也同样善于省钱。
作者：王彭
