6月17日 ，中国人民银行、国家发展改革委 、金融监管总局
、中国证监会、国家外汇管理局和上海市人民政府联合印发《上海国际金融中心发展离岸金融行动方案》（以下简称《行动方案》） 。

　　《行动方案》从支持在浦东新区开展离岸金融先行先试 、资金流动与账户管理
、数字化应用、离岸金融业务 、离岸金融法律制度体系
、离岸金融监管和风险防控、统筹推进实施等方面提出重点举措
，对加快上海国际金融中心建设和在更深层次 、更宽领域推进金融高水平开放具有重要意义
。

　　上海市经济学会副秘书长邓志超认为，这不仅是首份系统性、全方位阐述上海如何构建离岸金融体系的纲领性文件 ，更是一份明确了发展目标
、实施路径与核心模式的蓝图。《行动方案》不仅是一份“路线图 ”
，更是一份向全球发出“中国金融高水平开放不停步
”坚定信号的“任务书” 。

　　明确时间表 为“走出去 ”的中资企业打造安全可靠的“金融避风港
”

　　《行动方案》明确提出，核心服务对象：一是为“走出去”的中资企业打造安全可靠的“金融避风港 ” ，解决其在全球化经营中面临的境外融资难、资金管理风险高 、金融服务受制于人等痛点；二是为“一带一路
”共建国家和地区的优质企业提供安全
、高效、专业的离岸金融服务
，深化国际产能合作与经贸往来
。

　　邓志超认为，《行动方案》将这些具体需求上升至服务人民币国际化 、建设强大的国际金融中心和金融强国等宏伟国家战略层面。这意味着 ，上海离岸金融体系的建设，不是局部的
、自发的业务创新
，而是承载着国家意志、服务于国家核心利益的战略性布局，其意义远超金融本身 。

　　值得注意的是 ，《行动方案》还清晰设定了实施的步骤和时间表
。

　　根据《行动方案》
，到2027年末，上海将初步建立适应离岸金融业务的业务规则 、风险管理和处置
、营商环境等制度体系 ，立足数字化前沿开展离岸金融业务探索
，更好地服务企业“走出去”；到2030年末，逐步形成相对成熟的离岸金融制度和法治体系 ，为我国企业国际投资和贸易持续开展提供安全可靠的金融服务
，为在岸金融体系改革开展测试，有力支持打造人民币资产全球配置功能和风险管理功能；到2035年末 ，成为离岸、在岸高水平统筹协调发展的战略枢纽
，引领国家金融高水平开放和高质量发展。

　　“近年来，我国企业 ‘走出去’催生庞大的离岸经济金融需求 ，亟须一个安全可靠的 ‘金融避风港’来保驾护航 。 ”招联首席经济学家 、上海金融与发展实验室副主任董希淼表示，该方案不仅是在更深层次
、更宽领域推进金融高水平开放的重要一步
，也将推动上海遵循国际规律、提升全球资源定价权 、吸引国际资本。通过分阶段推进，方案将为国家金融改革提供“试验田” ，有力增强上海作为人民币资产全球配置中心、风险管理中心的地位
。

　　物理集聚
、主体限定、账户隔离离岸金融推出多项举措创新 

　　本次《行动方案》提出了多项极具创新性的举措
，支持在浦东新区开展离岸金融先行先试。

　　根据《行动方案》，上海将试点通过“物理集聚
”“主体限定”“账户隔离 ”等方式探索离岸金融适度集聚和有效隔离 ，更好集聚全球优质金融要素和资源
，支持我国“走出去
”企业海外分（子）公司以及共建“一带一路”国家和地区优质企业等境外企业主体使用离岸金融服务，满足其在支付结算 、资金汇兑
、投资融资、保险保障 、资产管理等方面的多元化需求 。

　　邓志超表示 ，“物理集聚 ”
，明确将试点落地于浦东新区，充分发挥浦东作为社会主义现代化建设引领区的改革优势 ，集中资源
、集中政策、集中监管
，打造离岸金融的“试验田
”与“样板间”
。“主体限定 ”，将服务主体严格限定为“两头在外
”的非居民主体 ，即我国企业海外分支与“一带一路”沿线优质企业等。这确保了离岸金融交易闭环主要发生在非居民之间，有效隔离了与境内市场的风险 。“账户隔离 ”
，通过构建相对独立的离岸账户体系，形成生态自洽的离岸金融循环
。

　　“这种方式从制度上筑起 ‘防火墙’ ，既最大程度地吸引全球资金
，又确保了国内金融体系的平稳运行，体现了极高的监管智慧。
”邓志超认为 ，这一模式设计
，为在资本项目尚未完全开放条件下探索离岸市场，提供了安全 、可控且高效的上海方案 。

　　董希淼也指出 ，这将显著提升浦东全球金融资源配置功能
，更好地集聚全球优质金融要素
。对企业而言，这一举措将直接惠及“走出去”企业的海外分（子）公司及“一带一路 ”沿线优质企业。它们将能够便捷地获取覆盖支付结算
、资金汇兑、投融资 、保险保障及资产管理等多元化的离岸金融服务 。

　　此外 ，《行动方案》还明确
，将支持银行业金融机构依托自由贸易账户（FT账户），为符合条件的企业主体开展离岸贸易
、离岸租赁、离岸航运 、全球财资管理等特定离岸业务提供金融服务
。支持上海自贸试验区分账核算单元（FTU）在专项额度内投资自贸离岸债。

　　业内人士普遍认为 ，这为低成本境内资金服务“走出去”战略打开了合规通道，既是激发市场活力的“催化剂
”
，也是降低企业融资成本的“助推器” 。

　　董希淼表示，依托自由贸易账户（FT账户）优化 ，将有助于破解企业跨境资金流转的痛点
，构建起高效便捷的全球资金管理网络，大幅提升跨境结算效率与资金使用效率。

　　数字人民币与离岸金融首度融合 离岸应用场景将进一步丰富

　　本次《行动方案》中还明确指出 ，依托数字人民币国际运营中心
，在安全可控前提下建设和运营数字人民币跨境、离岸和区块链基础设施，稳妥推进与境外金融基础设施的互联互通 ，稳步促进数字人民币在离岸业务中的应用和场景拓展
。

　　这是数字人民币与离岸金融的首度融合。值得注意的是
，近期“数币达 ”跨境结算综合服务平台已吸引首批26家金融机构参与 。参与者可依托CBETS的系统能力为客户提供低成本
、多元化和安全高效的跨境数字支付服务，助力跨境贸易和投融资便利化与金融高水平对外开放
。上线后业务可覆盖中国香港、中国澳门 、新加坡
、老挝、泰国 、阿联酋
、卡塔尔、巴西等国家和地区。

　　博通咨询金融行业资深研究员王蓬博表示 ，数字人民币可通过点对点实时结算压缩跨境支付链条
，直接降低中小企业的资金成本和到账周期 。同时，其可编程性和央行背书特性 ，也可以让贸易履约 、退税
、供应链金融等场景能嵌入智能合约，提升交易确定性与合规效率
。在地缘政治扰动全球支付体系的背景下
，数字人民币为企业提供了绕开传统美元清算依赖的“第二通道
”，不仅增强自主可控能力 ，也为人民币在海外真实贸易场景中扎根创造了条件。

　　“随着中国在人工智能、5G 、算力等数字科技领域的领先优势不断巩固
，相关产业出海将带动对人民币结算
、交易的巨大需求 。”邓志超认为，通过提前布局数字人民币在离岸场景的应用 ，上海有望在未来全球数字贸易和金融体系竞争中
，抢占技术与规则制高点，为人民币国际化开辟一个全新的、高效安全的数字化通道
。此举不仅是技术创新 ，更是对未来国际金融格局的战略卡位。

　　董希淼指出
，对“走出去 ”企业而言，数字人民币在离岸业务中的加快应用和场景拓展 ，将带来积极助力 。特别是人民币点对点的直连模式
，将可能取代传统多层级代理行清算流程，可实现实时到账 、成本可控、全程可追溯 ，资金结算效率大幅提升
。

　　“未来数字人民币的离岸应用场景将进一步丰富。
”董希淼预计，在贸易领域
，可覆盖货物贸易
、服务贸易及新型离岸贸易结算；在金融领域，可拓展至跨境投融资、离岸信贷及金融资产转让；在民生领域 ，则可延伸至跨境旅游消费等场景
，有望成为连接境内外市场的“便捷桥梁” 。

　　新京报贝壳财经记者 姜樊 编辑 陈莉 校对 柳宝庆